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AI算力链全线重挫逾5%，中概逆势走强显资金轮动
今日监控标的呈现罕见分化：AI算力链四个标的同步重挫，SK海力士-7.95%、台积电-5.95%、博通-5.48%、英伟达-4.22%，为近期最集中的单日杀跌；中概互联三只全线上涨，小米+3.12%、腾讯+1.59%、阿里+0.99%，资金由高拥挤度算力股向低估值中概迁移的迹象明显。黄金ETF再跌1.33%，与霍尔木兹油轮触雷、伊朗谈判未定论的地缘升温形成背离，说明本轮调整由估值与仓位主导，避险逻辑并未启动。推特端KobeissiLetter披露美国Q3信息处理设备与软件投资年化+7.3%、为1983年四季度以来最大季度增幅，韩国Q3 GDP超预期由半导体出口驱动，基本面与股价方向背离，反映市场对资本开支的定价由“奖励”转向“审视”。雪球热帖亦指向“市场不再奖励资本开支”与成长杀估值。整体判断：震荡偏空，算力链出清尚未结束。